안랩 주가 상승요인 3가지

안녕하세요? 투자하는걸입니다.

 

지난 글에서 언택트 트렌드가 가속화될 수밖에 없는 이유에 대해서 제 생각을 정리해보았는데요.

 

 

언택트 트렌드가 가속화 될수밖에 없는 이유

 

오늘은 언택트 관련해서 주요 종목 중 하나인 안랩 주가 상승 요인 3가지라는 주제로 이야기를 해보겠습니다.

 

안랩은 보안 소프트웨어, 관제, 컨설팅, 네트워크 보안 제품 등 컴퓨터 전반의 보안 솔루션을 제작 및 관리하는 백신 국내 점유율 1위의 정보보안업체예요.

 

안랩 본사 전경

 

 

탄탄한 비즈니스 구조, 높은 현금 보유금 (매년 200-300억 원 대 유지), 안정적인 매출, 낮은 부채비율(코스피 평균 약 110%, 안랩의 경우 약 25%), 그리고 언택트 관련해서 핵심중의 핵심인 회사로 생각한답니다.

 

안정적인 자산 대비 부채비율

 

 

하지만 이렇게 장점만 있는 종목임에도 불구하고 우리에게 안랩은 사실 그저 "안철수 테마"주로 더 유명한 종목이죠?

 

안철수 의사 그리고 정치인

 

지난 10여년 안랩 주가 추이

 

2012년과 2017년에 큰 시세 분출이 있었어요.

 

저때는 안철수가 정치인으로서 큰 업적을 달성할 수 있는 기회였어요.

 

테마주로 묶이면서 당시 대량 거래량과 시세 분출이 있었지요.

 

반면 최근 3번 동그라미의 경우 총선이라는 빅 이벤트가 있었지만, 시장의 반응은 과거 대비 그다지 뜨겁지 않았어요.

 

시장에서도 큰 기대가 없었기 때문입니다.

 

저는 오히려 최근 보안, 인터넷 인프라 등 언택트 관련 주 중에서 거의 유일하게 힘을 못쓰는 안랩을 사두고 묵혀놓으면 큰 수익을 안겨줄 거라고 생각해요.

 

정말 매력이 많은 종목인데 현재는 외국인만 7 거래일 연속으로 순매수 중이라니..

 

 

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1. 안랩 주가 상승 요인 3가지

 

1) 정치 테마주로써의 기대감 소멸

앞으로 안철수의 행보가 어떻게 되든 정치 테마주로써는 더 이상 주가가 빠질 요인이 없어요.

 

현 주가는 정치 테마주로써 그에 대한 기대감은 전혀 반영되어 있지 않은 일부 끼어있던 거품이 터져버린.. 기름기 빠진 담백한 상황이에요.

 

월봉기준으로 본다면 현 주가는 그동안 성장을 전혀 반영하지 않은 지난 10년 평균의 중위값보다도 아래에 위치해 있어요.

 

 

 

하지만 안랩의 최대주주(18% 보유)인 그가 다시 한번 차기 대권주자로 주목받으면 주가는 당연히 위로 솟아오를 수 있어요.

 

만약 그가 정치판을 완전히 떠난다면, 순수하게 지금의 회사 가치와 향후 전망만으로도 현 주가는 적정 수준이에요.

 

하방에 대한 압력은 금융 시스템 전반의 위기가 오지 않는 이상(시스템 위기)은 제한적인 게 바로 현 주가라고 생각해요.

 

안철수의 주식 보유 비중

 

2) 코로나바이러스로 시작된 언택트 기조의 가속화

연초에 갑작스럽게 발생한 블랙스완 "Covid-19"으로 인해서 현재 시장은 안랩에게 매우 우호적인 환경이 되었어요.

 

그동안 4차 산업혁명 등으로 조금씩 시장이 커지던 상황이었다면, 지금은 언택트(비대면), 재택근무, 원격수업, 원격의료 등으로 보안시장에 대한 수요가 폭발적으로 늘어나기 시작하는 초입 단계에 와있다고 생각해요.

 

자세한 내용은 글 첫 부분에 관련 포스팅 링크를 참고하면 좋을 것 같아요.

 

 

3) AI 기업 제이슨 인수, 클라우딩 사업 확대 가속화

안랩은 지난 1월 스타트업 회사인 제이슨을 인수함으로써 기존에 가지고 있던 기술 및 노하우에 제이슨의 AI기반 분석 기술을 접목하여 큰 시장 확대를 노리고 있어요.

 

또한 크라우딩 관련 보안 서비스도 지속적으로 확장할 계획이에요.

 

특히 최근의 코로나 사태로 일어난 언택트 사회로의 가속화는 그동안 정체되어있던 국내 시장 규모를 상당 부분 확대시키게 되는 게기가 되었는데, 기존 안랩이 추진하고 있는 사업군과 연계되면서 큰 매출 상승을 가져다줄 것으로 보입니다.

 

 

 

위에서 안랩 주가 상승 요인 3가지를 알아보았는데, 그럼 하락 요인은 어떤게 있는지 한번 알아볼게요.

 

안랩과 제이슨 A.I. 시너지 효과

 

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2. 안랩 주가 상승을 방해하는 요인 2가지

 

안랩은 국내에서는 독보적인 온라인 보안업체지만 해외에서는 인지도가 매우 낮은 상황이에요.

 

매출 비중만 보더라도 내수 매출이 전체의 96% 이상을 차지하고 있어요.

 

이 부분은 2가지 측면에서 안랩 주가 상승을 방해하고 있어요.

 

1) 대주주 리스크

 

안랩 전체 지분의 약 18%를 보유하고 있는 안철수의 정치적 행보는, 비록 회사가 전문경영인 체제로 운영되고 있다고 하지만 그의 성공에 따른 반사이익에 노출되어 있기에 독립성이 결여된 상황으로 보일 여지가 상당 부분 있어요.

 

그렇기에 주가가 테마성 이슈에 자유롭지 못한 부분이 계속해서 발생할 수밖에 없다고 생각해요.

 

2) 해외에서의 낮은 인지도

 

현재 국내 시장은 상당 부분 포화돼버렸어요.

 

이에 안랩에게 해외시장 개척은 필수 불가변 한 무조건 달성해야 하는 과제가 되었어요.

 

미국, 아시아, 일본 시장 등을 계속해서 두드리고 있지만 아직까지 가시적인 성과가 나오지 않은 부분은 향후 성장성에 대해 투자자들에게 물음표만 쥐어주고 있는 상황입니다.

 

해외시장도 개척 좀..

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결론

 

현재 안랩은 하방 요인보다 상승 요인이 더 큰 상황이라고 보입니다.

 

비록 대주주 리스크와 해외 수출의 부진은 과제로 남아있지만, 

 

언택트 트렌드 가속화, 4차 산업의 발전 등에 따른 온라인 보안에 대한 고객의 니즈가 올라가기 때문인 것 같아요.

 

이렇듯 내수시장 전체적인 파이는 늘어나고, 코로나 사태라는 어려운 시국에 오히려 업황은 좋아지고 있어요.

 

여기에 안랩의 탄탄한 기술력과 안정적 재무상태는 투자자들에게는 굉장히 매력적인 요소로 작용할 것으로 보입니다. 

 

매수하고 묻어두면 큰 이익을 가져다줄 것으로 보여요.

 

성공 투자를 응원합니다.